Liebes Mitglied,
ich begrüße Sie zu unserem heutigen Wochenupdate. Die Quartalsberichtssaison nimmt weiter an Fahrt auf und wir werden uns in diesem Update erneut einiger unserer Empfehlungen widmen. Doch bevor wir das tun, möchte ich zunächst auf den allgemeinen Markt eingehen.
Der Markt im Blick
Der Russell 2000 Small Cap-Index zeigte in den letzten Wochen deutliche Volatilität. Insbesondere am vergangenen Dienstag verzeichnete der Index einen bemerkenswerten Einbruch von nahezu 4 Prozent innerhalb eines Tages, getrieben durch die Veröffentlichung der Verbraucherpreisindex (VPI)-Inflationsdaten, die besser als erwartet ausfielen. Dies markierte den stärksten Tagesrückgang des Index seit Juni 2022.
In den Tagen nach diesem Rückgang erholte sich der Russell 2000 jedoch vollständig und verzeichnete sogar Gewinne, nachdem der Präsident der Federal Reserve Bank von Chicago positive Bemerkungen zur Abkühlung der Inflation machte – zusätzlich beeinflusst durch enttäuschende Quartalszahlen im Einzelhandel. Diese Woche jedoch gab der Index die Gewinne wieder ab, als das Protokoll der letzten Sitzung der Federal Reserve veröffentlicht wurde. Dieses Protokoll offenbarte gemischte Daten.
Einerseits herrschte Vorsicht hinsichtlich voreiliger Zinssenkungen, andererseits gab es Optimismus bezüglich der erzielten Fortschritte im Kampf gegen die Inflation. Der Russell 2000 reagierte besonders empfindlich auf diese Entwicklungen, da die Aussichten für Small Caps momentan eng mit der Erwartung von Zinssenkungen verknüpft sind.
Für eine verstärkte Investitionstätigkeit in Aktien mit höherem Risiko und Potenzial für hohe Renditen, typischerweise Small Caps, sind niedrigere Zinssätze erforderlich. Je näher wir dem Zeitpunkt einer ersten Zinssenkung kommen, desto größer ist die zu erwartende Volatilität bei den Small Caps.
Aehr Test Systems legt leicht zu
In unserem Depot gibt es Neuigkeiten von Aehr Test Systems (ISIN: US00760J1088), die seit Jahresbeginn einem Abwärtstrend unterliegen. Jedoch verzeichnete die Aktie am Mittwoch einen Anstieg von fast 7 Prozent. Dieser Aufschwung lässt sich auf positive Entwicklungen zurückführen, die auf weitere erfreuliche Nachrichten für Aehr hindeuten.
Das Unternehmen spezialisiert sich auf Testsysteme für Siliziumkarbid-Chips. Zuletzt äußerten Investoren Bedenken hinsichtlich des Marktes für diese Chips, da insbesondere der Sektor für Elektrofahrzeuge, der Hauptabnehmer dieser Chips, Schwächen zeigte. Am Mittwoch jedoch wurde bekannt, dass Aehr von seinen bestehenden Kunden Aufträge im Wert von 23 Millionen US-Dollar erhalten hat.
Das verdeutlicht, dass nach wie vor eine langfristige Nachfrage nach diesen Chips besteht. Die aktuelle Entwicklung bestätigt die Prognosen vieler Experten, die eine Erholung des Marktes für Siliziumkarbid-Chips gegen Mitte oder Ende des Jahres erwarten.
Es erscheint logisch, dass Aehrs Kunden nun Testsysteme bestellen, um ihre Produktion von Siliziumkarbid-Chips zu steigern und so die erwartete Nachfrage in der zweiten Jahreshälfte decken zu können.
Cadre Holdings übernimmt ein weiteres Unternehmen
Als nächstes werfen wir einen Blick auf Cadre Holdings Inc. (ISIN: US12763L1052). Ich habe bereits in früheren Updates darauf hingewiesen, dass Cadre seine Wachstumsstrategie erfolgreich durch gezielte Akquisitionen vorantreibt. Ein markantes Beispiel war der Erwerb eines Herstellers von Bombenentschärfungsrobotern, der Cadres Produktportfolio um eine völlig neue Sparte erweiterte.
Diese Woche hat Cadre einmal mehr von sich reden gemacht, indem das Unternehmen Alpha Safety für 106,5 Millionen US-Dollar akquirierte. Alpha Safety ist ein Spezialist für nukleare Sicherheitslösungen, einschließlich Strahlenschutz und Transportbehältern für nukleares Material. Wie auch bei vorherigen Übernahmen durch Cadre, zeichnet sich auch diese durch bereits starke Umsatzzahlen aus – mit einem prognostizierten Umsatz von 44 Millionen US-Dollar für das Jahr 2023.
Diese Akquisition ist eine positive Entwicklung für Cadre, da sie bedeutet, dass Cadre seine Erlöse um 44 Millionen US-Dollar erhöhen kann. Angesichts der Tatsache, dass Cadre 106,5 Millionen US-Dollar für den Kauf ausgegeben hat, dürfte das Unternehmen die Investitionssumme innerhalb von etwas mehr als zwei Jahren durch die Umsatzerlöse aus diesem Geschäftsbereich amortisieren können.
Zudem erschließt sich Cadre mit dieser Übernahme Zugang zu einem neuen Marktsegment, dem Bereich der nuklearen Sicherheit, in dem das Unternehmen zuvor nicht aktiv war. Insgesamt stellt dies eine strategisch kluge und zukunftsweisende Akquisition für Cadre dar.
AST SpaceMobile mit spannender Partnerschaft
Die nächste Aktie, die wir betrachten, ist AST SpaceMobile Inc. (ISIN: US00217D1000), die in den letzten Wochen einen Anstieg von etwa 20 Prozent verzeichnet hat. In der vergangenen Woche berichtete ich über das Interesse der US-Regierung an einer Zusammenarbeit mit diesem Unternehmen, woraus ein Vertragsabschluss resultierte.
Diese Woche steht ein japanisches Telekommunikationsunternehmen, Rakuten, im Mittelpunkt. Rakuten hatte bereits vor einigen Jahren eine Partnerschaft mit AST SpaceMobile eingeleitet und signalisiert, dass eine Zusammenarbeit von Interesse wäre, sofern das Unternehmen sein satellitengestütztes Mobilfunknetz erfolgreich in Betrieb nimmt.
Nun hat Rakuten bekannt gegeben, dass die Kooperation mit AST SpaceMobile fortgesetzt wird und ab 2026 ein Satelliten-Mobilfunkdienst in Japan angeboten werden soll. Als Begründung für die Entscheidung zugunsten von AST SpaceMobile führt Rakuten die geografischen Besonderheiten Japans an, die zwei wesentliche Herausforderungen darstellen:
Erstens erschweren schlechtes Wetter und schwieriges Terrain, wie Berge und abgelegene Gebiete, den Aufbau und Betrieb konventioneller Mobilfunkmasten. Zweitens machen Stürme und Naturkatastrophen, zu denen Japan aufgrund seiner Lage neigt, die Mobilfunkinfrastruktur anfällig für Zerstörungen, was die Kommunikation in betroffenen Gebieten unterbricht und Rettungsmaßnahmen erschwert.
Die Nutzung eines Satellitennetzes, das Mobiltelefone direkt erreichen kann, bietet hier eine Lösung. Genau aus diesem Grund zeigt Rakuten Interesse an der Technologie von AST SpaceMobile.
Diese Partnerschaft ist auch für AST SpaceMobile vorteilhaft, da neben Bestrebungen, in den USA mit Unternehmen wie AT&T und T-Mobile zu kooperieren, Rakuten in Japan einen idealen Partner darstellt. Mit einem bereits etablierten Kundenstamm von 8 bis 10 Millionen Mobilfunknutzern in Japan, verspricht diese Zusammenarbeit positive Auswirkungen auf die Einnahmen von AST SpaceMobile in der Zukunft.
Das war es für heute mit unserem Wochenupdate.
Ich wünsche Ihnen stets erfolgreiche Investitionen.
Viele Grüße,
Frank Stein
Co-Analyst, Ian Kings 1.000%-Chancen