Lieber Leser,
in der vergangenen Woche hatten wir eine starke Rallye bei einigen Small Caps. Der Grund dafür ist, dass die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe anscheinend in einer bestimmten Spanne bleiben wird. Sie hat das obere Ende der Spanne erreicht, und es sieht so aus, als würden sie wieder unter 3 % sinken.
Wenn die Zinsen sinken, fließt wieder mehr Geld zurück in Aktien. Die Befürchtungen der letzten Tage waren, dass es zu einem Ausbruch der Zinssätze kommen würde und dies zu einem Ausverkauf bei den Aktien führen würde. Am vergangenen Donnerstag hatten wir eine klassische Trendwende.
Wenn Sie sich Sorgen machen, ob wir die Jahrestiefststände vom Juni erneut erreichen könnten, dann sollten Sie darauf achten, ob die Rendite für 10-jährige Anleihen über 3,50 % steigt. Das würde darauf hindeuten, dass die Zinssätze auf 4 %, 5 % und wer weiß wie weit steigen werden.
Das würde auch bedeuten, dass die Inflation im Grunde außer Kontrolle geraten ist. Aber wir sehen, dass viele Indikatoren, seien es die Rohstoffpreise oder die Käufe neuer Häuser, allmählich sinken. Die Inflation beginnt sich abzuschwächen, und das hat sich positiv auf die Aktienmärkte ausgewirkt.
Kommen wir nun zu ein paar Nachrichten von den Unternehmen aus unserem Depot:
Die erste kommt von Byrna Technologies Inc. (BYRN, ISIN: US12448X2018). Dieses Unternehmen stellt interessante Produkte her. Es handelt sich um Schusswaffen, die nicht tödlich sind. Sie verwenden Geschosse, die jemanden außer Gefecht setzen können.
Der Anwendungsfall wäre z. B., wenn Sie in einem Haushalt mit Kindern leben und sich Sorgen machen, eine Waffe im Haus zu haben. Sie können etwas haben, das jemanden außer Gefecht setzen, aber nicht töten kann. Es gibt Überlegungen, dass die Polizei diese nicht-tödlichen Schusswaffen einsetzen könnte.
Vor 10 Jahren hieß es, Taser seien der letzte Schrei. Ich denke, Byrna ist auf dem besten Weg, sich weitere Marktanteile zu sichern. Immer mehr Menschen in den USA kaufen Waffen, und einige wollen vielleicht Waffen, die nicht tödlich sind, vor allem, wenn sie Kinder haben oder einfach kein Risiko in ihrem Haus eingehen wollen.
Das Unternehmen schloss eine Vereinbarung mit Bersa S.A. über den Vertrieb der gesamten Palette an weniger tödlichen Produkten für die persönliche Verteidigung in Südamerika. Bersa S.A. ist eines der größten privaten Unternehmen in Argentinien und einer der beiden einzigen verbliebenen Schusswaffenhersteller in ganz Südamerika.
Bersa-Schusswaffen werden von den argentinischen Streitkräften, der Bundespolizei und führenden Strafverfolgungsbehörden in Argentinien und Südamerika getragen. Dort besteht ein wachsendes Interesse an nicht-tödlichen Waffen für die Sicherheit in Südamerika. Das ist eine gute Nachricht für Byrna.
Livent Corp. (LTHM, ISIN: US53814L1089) produziert Lithium, das für alle Arten von industriellen Anwendungen verwendet werden kann. Es sieht so aus, als ob diese Aktie demnächst ein neues 52-Wochen-Hoch erreichen wird.
Dies wird den gesamten Markt für Lithiumunternehmen mit nach oben ziehen. Eine weitere Aktie, die wir im Portfolio haben ist
Li-Cycle Holdings Corp. (LICY, ISIN: CA50202P1053).
Diese Aktie ist nicht so gut gelaufen wie die von Livent, aber das Unternehmen hat ein großartiges Geschäftsmodell: Li-Cycle recycelt Lithiumbatterien. Das Unternehmen hat bereits einige Verträge mit großen Industrieunternehmen geschlossen, um ältere Batterien zu recyceln und wieder zu verwenden.
In diesem Zusammenhang möchte ich noch auf eine Leserfrage eingehen, die mich erreicht hat.
Die Frage kommt von Dan. Er schreibt:
„Warum glauben Sie an Batterien und sprechen nie über die wahrscheinliche Ressourcenknappheit?“
Das ist eine gute Frage. Vielen Dank für diese Frage. Es gibt eine Ressourcenknappheit bei dem Treibstoff für Verbrennungsmotoren, richtig? Schauen Sie sich den Benzinpreis an. Das ist eine Ressourcenknappheit. Aber um auf Ihren Punkt einzugehen: Ja, wir werden Ressourcenknappheit bei Lithium, seltenen Erden und Kupfer haben.
Für die Herstellung von Batterien braucht man eine Menge Kupfer. Die Wahrheit ist, dass die Batteriezellen jedes Jahr dichter und besser werden. Die Batterien, die wir 2010 hatten, kosten heute 88 % weniger pro Kilowattstunde als noch vor 12 Jahren. Bei Verbrennungsmotoren sind solche enormen Fortschritte nicht zu beobachten.
Die durchschnittliche Kilometerleistung von Verbrennungsmotoren steigt nicht so exponentiell an wie die Energiemenge, die aus diesen neuen Batteriezellen in den letzten zehn Jahren herausgeholt wurde. Ich denke, der Markt wird Wege finden, mehr Ressourcen zu produzieren.
Das Heilmittel für hohe Rohstoffpreise sind hohe Rohstoffpreise. Das heißt, wenn Öl 150 Dollar pro Barrel kostet, werden mehr Unternehmen nach Öl im Boden suchen und es fördern. Das lässt den Preis sinken. Das Gleiche wird mit Kupfer und Lithium passieren.
Wenn die Preise für diese Rohstoffe hoch sind, werden sich mehr Unternehmen darum bemühen, diese Materialien aus dem Boden zu holen, um sie in Batterien zu verwenden. Ich glaube, viele Leute übersehen die wichtigste Entwicklung bei Elektroautos und in der Autoindustrie im Allgemeinen.
Sie wird wahrscheinlich nicht vor Mitte der 2030er Jahre eintreten, aber es könnte sogar noch schneller gehen. Wenn es so weit ist, wird es für die gesamte Transportindustrie einen Umbruch bedeuten. Das ist der weit verbreitete Einsatz von autonomen Fahrzeugen.
Das indirekte Problem, über das niemand spricht, ist, dass autonome Fahrzeuge auf Straßen fahren sollten, auf denen noch menschliche Fahrer unterwegs sind. Menschen können immer noch Unfälle verursachen. Den Robotern passiert das nicht. Wenn man nur autonome Fahrzeuge auf den Straßen hat, braucht man nicht mehr diese schweren Autos, wie wir sie jetzt haben.
Jedes moderne Auto ist aus schwerem Stahl gebaut. Es hat Stoßstangen. Es muss sicher sein, denn Menschen verunglücken. Aber wenn man Autos hat, die nicht verunglücken oder bei denen die Wahrscheinlichkeit eines Unfalls sehr gering ist, braucht man all diese Sicherheitsvorkehrungen im Auto nicht. Dadurch wird das Gewicht des Fahrzeugs erheblich reduziert.
Wenn das Gewicht deutlich reduziert wird, muss die Batterie nicht mehr so effizient sein. Bis dahin werden wir super-effiziente Batterien haben, diese Festkörper-Lithium-Ionen-Batterien. In Verbindung mit autonomen Fahrzeugen, die nur noch einen Bruchteil dessen wiegen, was Autos heute wiegen.
Wir werden in der Lage sein, Menschen und Güter zu Kosten zu transportieren, die vor 10 Jahren noch unvorstellbar waren. Die Frage war, warum ich nicht über Ressourcenknappheit spreche. Ich denke, dass sich diese Dinge von selbst regeln werden.
Diese Ressourcenknappheit hat ihren Preis, und wir werden einen Weg finden, diese Batterien dichter zu machen, mehr Energie in sie zu packen. Und ich bleibe bei meiner Aussage: Das Heilmittel für hohe Rohstoffpreise sind hohe Rohstoffpreise, weil es mehr Menschen geben wird, die versuchen, diese Rohstoffe im Boden zu finden und zu fördern.
Ich wünsche Ihnen einen guten Start in die Woche.
Herzliche Grüße
Ian King
Chefanalyst Ian Kings 1000%-Chancen